霍克蒂夫敦促股东拒绝甜ACS报价
由海伦怀特2010年12月20日
霍克蒂夫公司建议股东拒绝第二个收购要约从西班牙承包商对于de Construccion y Servicios (ACS),声称增加交易仍然低估它的股票。
12月15日,ACS增加+ 12的敌意收购要约,5%,提供九ACS换取五霍克蒂夫的股价,股价估值股票€64,每股5,相比最初€55岁,7。
ACS报价代表一个+ 26日说,溢价5%三个月加权平均股价相对于9月16日。霍克蒂夫公司的提供值整个€4,90亿年,相比最初考虑€70亿。
但霍克蒂夫公司重申拒绝的方法,描述了“财务也不足”和建议股东继续坚持他们的股票。
”的隐性价值增加提供考虑并不能反映霍克蒂夫公司股票的基本价值,”该公司表示,并称其银行顾问,瑞士信贷(Credit Suisse)和德意志银行(Deutsche Bank),同意了。
“新收购ACS仍然低于分析师的平均评估根据上行目标霍克蒂夫公司的股票是€72年,80年12月16日2010年。增加提供考虑仍低于霍克蒂夫公司股票价格,”该公司表示。
提供的初步验收时间12月29日结束,和一个额外的验收期将于1月18日结束。
霍克蒂夫的建议股东拒绝第二个提供并不令人惊奇——公司抵制敌意收购自9月首次推出。
霍克蒂夫公司的交易更昂贵的ACS 12月1日发必威体育如何行新股时为了卖9,1%的股份,卡塔尔政府12月1日。
虽然新股票发行稀释ACS在霍克蒂夫公司的现有持股,这也激怒了它的第三大股东,东南资产管理,抱怨新股折价卖给卡塔尔的价格。
东南部和12月16日,提振了ACS的投标承诺交换一半左右的霍克蒂夫公司的股份(二百万股)ACS股票,边ACS的控股收购目标接近的关键阈值的30%。
如果ACS增加持股30%以上,德国收购法规允许它在市场上买入股票,这意味着它可以自由购买足够的股份增持至50%以上,获得公司的控制权。
欧洲主管斯科特•科布本金和东南资产管理说,“ACS的改进提供结合我们的失望在最近的行动霍克蒂夫公司的管理,使东南决定投标约200万股在修订后的报价”。
还持有6东南部,ACS 5%的股份。